Trgovalna strategija

Zaključno dejanje pri poznavanju trgovanja na Forex-u je uporaba trgovalne strategije. Seveda je oblikovanje lastne profitabilne trgovalne strategije tisto česar si želi vsak pravi trgovalec.


V nadaljevanju bom predstavil nekaj osnovnih strategij trgovanja. Takorekoč bazična je strategija trgovanja po trendnih kanalih. Spodnja slika nazorno prikazuje kao trgujemo po trendnih kanalih.













Vir: lastno trgovanje

V enem izmed prejšnjih člankov sem razložil kaj so trendne linije in kako se rišejo trendni kanali.
Na zgornji sliki je primer padajočega trenda. Z rumeno bravo so označena področja, ko se tečaj valutnega para dotakne trendnega kanala. Ob teh področjih so oznake in sicer:
- na zgornji trendni liniji STO (sell to open) kar pomeni primeren trenutek za odpiranje prodajne pozicije,
- na spodnji trendni liniji BTO (buy to open) kar pomeni primeren trenutek za odpiranje nakupne pozicije.


V primeru, ko odpremo prodajno pozicijo (STO) lahko pričakovano donosnost odčitamo na spodnji liniji trendnega kanala in sicer tako, da potegnemo navpično črto od trenutka odpiranja prodajne pozicije (STO) do spodnje trendne linije. Na tem mestu nastavimo pričakovano zapiranje pozicije TP (take profit). Morebitno izgubo SL (stop loss) limitiramo na zadnji najvišji točki zgornje trendne linije pred odpiranjem prodajne pozicije (STO) oziroma najvišji točki, ki je čim bližje odprti prodajni poziciji. V kolikor je mogoče je to lahko le nekaj 10 pipov nad odprto prodajno pozicijo. Takšen SL nam omogočamajhno tveganje in verjetnost večjega donosa.
Ravno obratno opisanemu ravnamo v primerih, ko odpiramo naklupno pozicijo BTO (buy to open).

Veliko več kot takšne enostavne strategije so v uporabi kombinirane strategije, ki vključujejo več analitičnih faktorjev trgovanja. Večinoma si pomagamo s kombinacijo različnih indikatorjev.
Primer takšne strategije prikazuje spodnja slika.














Vir: lastno trgovanje

Na zgornji sliki vidimo kombinirano uporabo vseh doslej razloženih analitičnih elementov - od trendnih linij, do Bollingerjevega pasu in indikatorjev RSI in Stohastic.
Rumeno obarvana polja kažejo na najprimernejši trenutek za odpiranje nakupne pozicije (BTO).

Več analitičnih kazalnikov kot nam daje enak signal, večja je verjetnost da bo ta signal resnično pravi oziroma, da nam bo odpiranje takšne pozicije prineslo dejanski dobiček. Tako lahko na zgornji sliki odčitamo:
- poudarjena navpična črta, ki poteka skozi obe rumeni polji hkrati poteka zgoraj skozi trendni kanal v trenutku v katerem prihaja do spremembe padajočega trenda v rastoči trend - kar je signal za odpiranje nakupne pozicije (BTO),
- tik za prej omenjeno navpično črto se tečaj odbija od spodnje črte Bollingerjevega pasu (svečnik modre barve) - kar je druga potrditev signala za odpiranje nakupne pozicije (BTO),
- v spodnjem delu slike lahko vidimo, da je se je tik pred navpično črto (ki povezuje stanje analitičnih faktorjev v istem trenutku) RSI dvignil iz najnižje točke (pod 20) navzgor - kar je tretja potrditev signala za odpiranje nakupne pozicije (BTO),
- četrto potrditev pa dobimo, ko na spodnjem delu slike vidimo, da se Stohastični krivulji sekata tik za (že večkrat opisano) navpično črto (v točki pod 30) - kar je ravno tako signal za odpiranje nakupne pozicije.

Nadaljni trend (desno od navpične črte in rumenih polj) kaže na rsatoči trend, kar dokazuje, da bi bila odločitev za odpiranje nakupne pozicije profitabilna. S tem je tudi potrjena ustreznost opisane kombinirane strategije.
V kolikor ste pozorno sledili navodilom in prejšnjim objavam, lahko preskušate vaše znanje s trgovanjem na demo platformi.

Pripomočki za trgovanje - indikatorji

Osnovni indikatorji

Indikatorji sodijo med najboljše pripomočke za popolnejšo tehnično analizo. Danes trgovalne platforme dajejo možnost uporabe večine klasičnih indikatorjev. Tukaj bom razložil le tri, ki sodijo med najosnovnejše:

- Bollingerjevi pasovi,

- RSI,

- Stohastic


Bollingerjev pas

Nekateri jih imenujejo tudi Bollingerjevi obroči. Ta indikator (tako kot večina ostalih) bazira na preteklih razmerjih cen. To je eden izmed prvih indikatorjev, ki so jih izumili. Indikator se aplicira na graf.

Teorija pravi, da se trguje po Bollingerjevih pasovih na sledeč način:

- signal na nakup: zaključna cena se dvigne nad spodnji Bollingerjev pas,

- signal za prodajo: zaključna cena pade pod zgornji Bollingerjev pas,

Tako kot večino indikatorjev se da v platformi nastavljati tudi Bollingerjeve pasove. Običajni parametri za Bollingerjeve pasove so:
- število časovnih enot zajetih v izračun je 20 dni,
- odmaknjenost Bollingerjevih pasov od drseče sredine znaša 2 standardna odklona.
Primer Bollingerjevih pasov na grafu skupaj s prikazanimi nastavitvami ponazarja spodnja slika














Vir: lastno trgovanje

Na zgornji sliki pa vidimo tudi rumeno liso, ki označuje zožanje Bollingerjevega pasu in s tem nakazuje večjo spremembo tečaja v bližnji prihodnosti.



RSI (indekx relativne moči)

Indikator RSI zavzema vrednosti od nič do sto. Meji za ekstremne (podcenjene ali precenjene) razmere sta določeni vnaprej in enaki za vse valutne pare. vrednost RSI nad 70 je znak za precenjeno vrednost tečaja, vrednost pod 30 pa je znak za podcenjene razmere. Tako dvig vrednosti RSI nad 30 pomeni signal za nakup in obratno - padec vrednosti RSI pod 70 pa znak za prodajo. V razmerah naraščajočega trenda je smiselno upoštevati le nakupne signale in obratno - v razmerah padajočega trenda le prodajne signale.

Spodnja slika nam prikazuje rastoči trend in gibanje indikatorja RSI ter točko (rdeče obkroženo) primerno za vstop v nakupno pozicijo (BTO - buy to open).















Vir: lastno trgovanje


Stohastic (Stohastični oscilator)

je v mnogih značilnostih podoben RSI oscilatorju, saj se pri pobeh najpogosteje uporablja interval štirinajstih časovnih enot, oba indikatorja zavzemata vrednosti od nič do sto in oba sta namenjena precenjenosti oz. podcenjenosti tečaja posameznega valutnega para. razlika je le v mejah za precenjene oz. podcenjene razmere, ki so pri Stohasticu na nivojih 80 in 20. Stohastic se za razliko od RSI ponazarja z dvema krivuljama, od katerih ima vsaka svoj izračun razmerja glede trenutnih in preteklih (najvišjih in najnižjih) cen. Ta indikator nam v območju nad 80 in pod 20 ravno tako kot RSI kaže na precenjenost oz. podcenjenost tečaja. Ima pa še enpo pomembno prednost in to je sekanje obeh krivulj, ki nam v poljih nad 80 in pod 20 kažejo na verjetnost spremembe trenda in s tem dajejo prodajnin oz. nakupni signal, kar vidimo na spodnji sliki.















Vir: lastno trgovanje

Pri trgovanju je poleg poznavanja doslej opisanega, potrebno znatin uporabljati še veliko drugih pravil iz šole tehnične analize, ki jih tukaj ne bomo opisovali. Doslej opisana nam bodo služila za primer izdelave trgovalne strategije - o tem naslednjič.

Poročilo o delu 1. skupine - E-uprava

V prvem objavljenem prispevku avtorica opisuje, kateri so osnovni pogoji, ki jih mora izpolnjevati posameznik, v kolikor želi biti uporabnik portala e-Davki:

- programska oprema: osebni računalnik z najmanj 64 MB RAMa in 10 MB praznega prostora na trdem disku, bralnik pametnih kartic, možnost USB vklopa (vse navedeno so po mojem mnenju osnove, ki jih danes premore vsak računalnik)

- dostop do interneta: minimalna hitrost 32 kbs
- operacijski sistem: Windows 98, Windows 2000, ...Linux
- komponenta za elektronski podpis

- veljavno digitalno potrdilo (pridobitev digitalnega potrdila je možna preko certifikatskih agencij, ločijo se pa glede na vlogo uporabnika - fizična oseba, pravna oseba,...). V varni del portala e-Davki imajo "samoumeven" vstop le zakoniti zastopniki za določeno podjetje. Ostali zaposleni pa morajo biti najprej pooblaščeni, da pridobijo pravico za vstop - eden izmed načinov je preko obrazca za pooblaščanje.

Avtorica opisuje, kako se izpolnijo obrazci in kje se klikne na kakšen gumb, kar večina "računalniško pismenih" obvladuje. Po opravljeni želeni storitvi nam z DURSa po emailu pošljejo elektronsko povratnico oz. potrdilo o vložitvi.

Drugi prispevek je prav tako usmerjen v temelje, ki so potrebni za delovanje e-uprave in to je infrastruktura - vzpostavljena je centralna informacijsko-telekomunikacijska infrastruktura (CITI), kamor spada:

- državno telekomunikacijsko omrežje HKOM,
- ključni registri uprave,
- certifikatska agencija
* SIGEN-CA (izdaja digitalna potrdila državljanom in poslovnim subjektom z namenom identifikacije v e-poslovanju)
* SIGOV-CA (izdajajo dig. potrdila so namenjeni zaposlenim v državni upravi in spletnim strežnikom)

V omrežje državnih organov so povezani državni organi in organi javne uprave ter lokalna omrežja državnih organov, kar poteka po veljavnih standardih. Ta informacijska infrastruktura, ki je vzpostavljena v Sloveniji poteka tako, da se vsak organ z ene točke priključi v omrežje javne uprave. Tako preko enotne vstopne točke poteka tudi priključevanje Slovenije v omrežje EU.

Prednost:
- preprost nazdor sistem
- preprečevanje zlorabe
- varnost (protivirusna zaščita)
- delovanje 24 ur na dan

Strategija razvoja javne uprave do leta 2010 (povezava naj bi nas pripeljala do spletne strani, kjer bi si to lahko ogledali, a je brskalnik ne odpre) predvideva nadaljnjo posodobitev omrežja.

Kot je bilo omenjeno že pri prejšnjem prispevku, je pri komuniciranju s strankami potrebno zagotavljati varnost podatkov in transakcij. Poleg ostalih varnostnih pogojev je to zagotovljeno z uporabo digitalnih potrdil in digitalnega podpisa, ki so na uporabo od sprejetja Zakona o elektronskem poslovanju in elektronskem podpisu leta 2001 (dodajam povezavo zakona, ki je bil sprejet leta 2000).
Več o digitalnih potrdilih lahko najdete v tem članku, na strani pa je na voljo tudi veliko več uporabnih informacij. Prav tako pa lahko vse informacije v zvezi z overitelji digitalnih potrdil dobite na državnem portalu e-Vem.

V pričakovanju svežih informacij vas lepo pozdravljam.

5. POROČILO O DELU 10. SKUPINE – M POSLOVANJE

Skupina je tokrat pripravila tri krajše prispevke, ki se navezujejo na njihovo predhodnje delo. Maja je v prispevku definirala proces mobilnega plačevanja in se posvetila kratki predstavitvi Monete, tehnološke rešitve podjetja Mobitel d.d., ki omogoča m-poslovanje. Opisala je tudi svojo izkušnjo s plačevanjem parkirnine preko Monete. Po treh neuspelih poskusih je plačala s kovanci, kljub temu pa poudarja, da bo v prihodnosti še naprej poskušala plačevati z mobilnikom. Na njen prispevek sem dal tudi komentar, v katerem sem opisal svojo dobro uporabniško izkušnjo s plačevanjem parkirnine na Hrvaškem. Tudi tam je omogočeno parkirnino poravnati preko mobilnika, vendar gre transakcija podatkov (vpišeš registrsko številko avtomobila) preko ponudnikov telekomunikacijskih storitev, do njihove baze vplačil pa dostopajo tako redarji kot tudi policisti. Njihova aplikacija beleži trajanje vplačane parkirnine, saj te 15 min pred iztekom tudi opozori, da bo kmalu potekel plačani čas parkiranja. Ta rešitev se mi zdi uporabniku izjemno prijazna, saj lahko ponovno plačaš parkirnino, če veš da ne boš uspel priti pravočasno (npr. si na poslovnem sestanku, pri zdravniku itd.).

Tjaša se je v dveh prispevkih posvetila problemu varnosti, in sicer varnosti m-poslovanja in varnosti digitalnega podpisa. Prispevka sta nekoliko tehnična, saj podrobneje opisujeta tehnologijo zagotavljanja varnosti. Osnovno varnosti na mobilnikih in dlančnikih, ki podpirajo WAP, zagotavlja WIM (Wap Identity Module), to je v ali k napravi nameščen računalniški čip. Le ta je implementiran na različne načine, deluje pa tako, da shranjuje informacije (kot so PKI javni ključ in zasebni ključ posameznikov) v prenosni enoti do katere pridemo zgolj z poznavanjem PIN številke (Personal Identity Number). V WIM je lahko naložen tudi WPKI ključ z odgovarjajočo PIN številko. Splošna forumula za varno m- poslovanje za sistem, ki deluje na osnovni WPKI in WIM naj bi bil naslednji:«- splošno dostopni mobilni telefoni z WIM- WAP portal, ki omogoča potrjevanje identitete s certifikati- Registracijska agencija (RA), ki podeljuje certifikate- Certifikacijska gencija (CA), ki predstavlja zadnji del PKI infrastrukture.» Varnost mobilnega poslovanja pa zagotavlja digitalni podpis, ki ga generira mobilni telefon in je enakovreden lastnoročnemu osebnemu podpisu. Mobilni telefon nam lahko generira digitalni podpis, ko vpišemo skrivno kodo, ki je lahko tudi naša PIN številka. »Ta skrivna koda v kombinaciji s SIM kartico, ki vključuje WPKI kjuč, in izbranim tekstom oblikuje kriptografski algoritem, ki generira digitalni podpis.Vsak posamezen digitalni podpis lahko povežemo z digitalnim certifikatom.« Digitalni podpis predstavlja pravno formalni izkaz posameznika, oziroma ga imenujejo tudi prstni odtis podatkov. Z uporabo digitalnega podpisa se legalno zavežemo za storitev oziroma dejanje, ki smo ga potrdili. Nekaj primerov najpogostejše uporabe so oddaja davčnih obrazcev preko e-davkov(napovedi, olajšave za družinske člane), pri e-bančništvu, za podpisovanje raznih dokumentov itd. V prispevku je tudi predstavljen model enostavnega in varnega mobilnega plačevanja, ki uporablja digitalni podpis, in sicer je to Hal M-Payments. V zaključku izpostavi, da so mobilniki neprimerno bolj razširjene in povezljive naprave kot so osebni računalniki, zato bo prihodnost digitalnega poslovanja neizbežno šla v smeri uporabe mobilnikov kot naprave za veljavno podpisovanje na daljavo.

Poročilo o delu 9.skupine

Skupina je tudi v tem tednu objavila dva članka. Prvi ima naslov Cenovna upravičenost.
Uvodoma avtor že tradicionalno ponovi nekaj že večkrat objavljenih informacij o uporabi RFID in kaj potrebujemo pri namestitvi hladilnika z RFID tehnologijo. Torej poleg že znanih info nadaljuje, da bo nadaljna komunikacija naprave potekala preko GSM umesnika, ki bo javljal željena stanja na mobilni aparat uporabnika. Nadaljuje s predpostavko, da ima vsako gospodinjstvo hladilnik in nadaljuje s kalkulacijo približnih stroškov predelave:
RFID čitalec 1 kos 50,00 EUR
Računalnik 1 kos 300,00 EUR
LCD zaslon 1 kos 200,00 EUR
GSM kit 1 kos 150,00 EUR
SIM kartica 1 kos 18,00 EUR
------------------------------------------
718,00 EUR

V nadaljevanju opiše izračun druge opcije, ki bi prav tako tehnično ustrezala in zadovoljevala domače potrebe vsakega uporabnika bi imela naslednjo specifikacijo:

RFID čitalec 1 kos 50,00 EUR
Krmilnik 1 kos 600,00 EUR
GSM kit 1 kos 150,00 EUR
SIM kartica 1 kos 18,00 EUR
------------------------------------------
818,00 EUR

Opisano je, da je razlika med obema možnostima v uporaia računalnika in LCD zaslona ali uporabi krmilnika. Pohvali slednjega, ki, da je sicer dražji, vendar manjši, bolj varčen in dovolj hiter za tovrstno uprabo. Opisani so tudi stroški izdelave posamezne aplikacije. Tako naročnik v prvem primeru potrebuje programsko rešitev, katero mu izdela informatik, v drugem pa inženir. Ta naj bi bil po priporočilih gospodarske ter inženirske zbornice cenejši.
Ocenjeno je, da so stroški uporabe enaki stroškom porabe električne energije in ceni SMS sporočila, ki ga uporabnik prejme.
V nadalnjem tekstu pa avtor ugotavlja, da je vprašanje smiselnosti izdelave RFID hladilnika za vsakdanjo rabo zaradi tega, ker ima uporabnik že v prvi fazi veliko dela z vnosom parametrov, ob letnih časih se prehrambene navade spreminjajo, tako da bi bilo potrebno parametre znova in znova nastavljati. Stroški izgradnje niso zanemarljivi. V zaključni misli zato ugotavlja, da bi RFID hladilnik danes predstavljal rešitev, večini pa vendarle zabavo ali pa dodatni stres.

V drugem članku z naslovom Varnost osebnih podatkov pri uporabi RFID vator takoj preide k konkretnim možnostim RFID tehnologije za raznovrstne kontrolne namene in hkrati ugotavlja, da je doslej kljub preprekam bilo vse možno ponarediti. Tako niti potni listi, niti prepoznava biometričinih podatkov recimo obraza (za prehod mej) niso varni pred zlorabami. V nadaljevanju pove, da je tehnologija RFID izjemno ranljiva, a se kljub vsem opozorilom še vedno izdajajo potni listi, vozniška dovoljenja, ki shranjujejo naše podatke. To omogoča zlorabo in krajo identitet. Za več informacij iz tega naslova je primerno prebrati članek Mateja Sakside. V zaključku članka pa avtor opiše, da nam heker enostavno pridobi podatke z bančne kartice, kar služi nepridipravom, da nam zlorabijo bančni račun. V drugem primeru nam heker lahko klonira potni list zgolj s preprosto vožnjo po mestu. Te zadnje informacije pa postavljajo pod vprašaj varnost uporabe RFID tehnlogije.

PRELIMINARNA ANALIZA ANKETE O POZNAVANJU FOREXA

Za kvalitetnejšo obravnavo teme »Valutno poslovanje v svetovnem spletu« smo pristopili k izvedbi krajše spletne ankete. Za zbiranje odgovorov smo uporabili spletno orodje Survey Monkey, ki omogoča brezplačno zbiranje podatkov. Anketo smo poslali na mailing listo 120 študentov specialističnega študija managementa FM- skupina Škofja Loka. Natančnejša analiza bo predstavljena po izdelavi seminarske naloge na našem blogu, saj je skoraj polovica anketirancev želela dobiti o Forexu dodatne informacije. Tako bodo na enem spletnem mestu dobili strukturirane informacije o Forexu kot tudi rezultate ankete.

Doslej je na anketo odgovorilo 38 študentov, kar predstavlja skoraj 30% odzivnost (response rate). Med študenti, ki so se odzvali na anketo jih je bilo več kot dve tretjini (68,4%) ženskega spola, približno polovica jih je bila stara med 21-31 let, ena tretjina med 32-45 let, 4 posamezniki starejši od 46 let in 1 oseba mlajša od 21 let. Dobra tretjina anketirancev ima zaključeno visokošolsko izobrazbo, ostali pa imajo že pridobljeno univerzitetno izobrazbo.

Z anketiranjem smo hoteli oceniti informiranost študentov FM (specialistični študij managementa, študijsko leto 2008/2009) o možnostih valutnega trgovanja, njihov odnos do tega in koliko jih trguje na Forexu. Pa poglejmo odgovore:

Pri vprašanju »Kaj vam pomeni beseda Forex?« je ena tretjina anketirancev pojem povezala z valutnim trgovanjem, dobri četrtini anketirancev (26%) beseda ni pomenila nič oziroma je ne razume, 11% anketirancev pa meni, da gre za goljufijo. Med preostalimi jih 8% meni, da gre za trgovanje z delnicami in drugih 8%, da gre za denarno piramido. 5% anketirancev Forex pojmuje kot tvegano igro z možnostjo dobrega zaslužka, 3% menijo da gre za možnost dobrega zaslužka z uporabo znanja.



Rezultati kažejo, da se med 38 anketirancev 3 ukvarjajo s trgovanjem na Forexu, vendar to zanje opravljajo posredniki (brokersko podjetje oz. s.p.). Zgolj 2 anketiranca sta bila mnenja, da uspešen rezultat pri trgovanju prinese znanje, 7 jih meni, da gre izključno za srečo, preostali pa so mnenja da je potrebno oboje.

Med anketiranci, ki menijo, da so seznanjeni z možnostjo trgovanja na Forexu (22 oseb), jih je 35% pridobilo o tem informacije med prijatelji znanci in sorodniki. Dobra četrtina je dobila informacije v medijih, 19% v službi oziroma poslovnih krogih, preostalih 19% pa na predavanjih dodiplomskega in podiplomskega študija.



V zaključku naj poudarimo, da je število odgovorov premajhno, da bi lahko rezultate posploševali na vse študente specialističnega študija FM študijskega leta 2008/2009. Rezultati doslej kažejo, da so študentje nekoliko slabše informirani oziroma imajo netočne predstave o tem kaj je Forex. To je razvidno iz prvega vprašanja, kjer jih zgolj 12 poveže pojem Forex z valutnim trgovanjem. Predvideli smo tudi, da bo veliko študentov o Forexu imelo napačno predstavo v smislu goljufije oziroma denarne piramide na račun člankov v medijih v zadnji polovici leta 2008, kar se nam je v anketi potrdilo.

Tehnična analiza - trendne linije in trendni kanali

Tehnična analiza posameznega valutnega para je dejansko osnova za trgovanje na valutnem trgu. Valutni trg je izjemno volatilen. Kot smo že predhodno omenili si s tehnično analizo pomagamo tako, da prepoznamo verjetnosti prihodnjega gibanja tečaja na posameznem valutnem paru.

Trendni linije in trendni kanali
Za identifikacijo trenda se uporabljajo trendne linije, ki povezujejo najmanj dva zaporedna vrhova ali doline na cenovnem grafu. Dve vzporedni liniji sestavljata trendni kanal. Trendni kanal pa predstavlja trend tečaja za posamezno časovno obdobje.

Naraščajoč trend se pojavi takrat, ko povpraševanje presega ponudbo. Kupci ocenjujejo, da je cena ugodna in povpraševanje je večje, kar potiska ceno navzgor.

Trendno linijo določimo tako, da v naraščajočem trendu najprej povežemo doline, v padajočem pa vrhove. Tej trendni liniji potegnemo vzporednico, ki se pri naraščajočem trendu dotika najvišje točke v cenovnem razponu tečaja valutnega para. Primer rastočega trenda prikazuje spodnja slika

Vir: lastno trgovanje na MT4 platformi

Pri padajočem trendu je to ravno obratno. Ponudba presega povpraševanje. Cena je previsoka, kupcev je malo in zato cena pada. Primer padajočega trenda je prikazan na spodnji sliki.

Vir: lastno trgovanje na MT4 platformi

Občasno se lahko na posameznem valutnem paru zgodi, da pride do "stoječega trenda" ali trenda, ki ni niti rastoč, niti padajoč. V takih primerih je cena v tistem časovnem obdobju stabilizirana, kar pomeni, da sta povpraševanje in ponudba uravnotežena. Običajno se po "stoječem obdobju" trend nadaljuje v prejšnji smeri - to je smeri v kateri je bil predno je vstopil v "stoječi trend". Primer "stoječega trenda"prikazuje spodnja slika.

Vir: lastno trgovanje na MT4 platformi

Kot že omenjeno je pomembno za kakšno časovno obdobje določamo trendne linije. Globalni trend je tisti, ki nam kaže smer gibanja nekega valutnega križa za daljše obdobje (tedensko, mesečno). Aktualni trend je tisti po katerem se običajno ravnajo trgovalci. Ta trend se odraža na eno do štiriurnem časovnem grafu. Intertrend pa je trend, ki ga lahko določimo na grafih krajših od enournega. Na daljše obdobje kot se opazujejo trendni kanali, pomembnejši so, Namreč na daljše časovno obdobje kot se trend opazuje, manjša je verjetnost, da bo izstopil iz trendnega kanala oz. ga prebil. Pri trgovanju sodi to med pomembnejše podatke, saj izkušeni trgovalci zgolj čakajo na to, da cena doseže rob trendnega kanala od katerega se pričakuje odboj. ta odboj pa je signal za odpiranje nove pozicije, ki bo prinašala dobiček.

Spodnja slika prikazuje razliko med globalnim trendom, aktualnim trendom in intertrend.

Vir: lastno trgovanje na MT4 platformi

Money management III.

Diverzifikacija

Trgovanje z enim valutnim parom vam bo prineslo le nekaj možnosti za odprtje pozicij. Bolje je razvejati oz. razpršiti trgovanje med več valutnih parov. V kolikor imate 100.000€ jedrnega kapitala in imate odprto pozicijo z 10.000€, potem je dejansko razpoložljivega jedrnega kapitala le 90.000€.

V kolikor želite sprejeti to strategijo, potem morate izračunati 1% tveganje za vaš jedrni kapital na začetno stanje (balance). To pomeni, da drugega (novega) tveganja ne smete prevzeti za več kot 900€. V kolikor želite, lahko odprete tretjo pozicijo in bo vaš jedrni kapital znašal 80.000€. V tem primeru pa tveganje za to (zadnjo) odprto pozicijo ne sme presegati 800€.

Pomembno je, da upoštevate raznolikost vaših odprtih pozicij med valutami, ki imajo nizko korelacijo. Na primer, če imate odprto dolgo pozicijo EUR / USD – bi istočasno odpirali pozicijo na valutnem paru GBP / USD, to ne bilo v skladu z dosedanjo teorijo, saj imata oba valutna para visoko korelacijo. V primeru, da imate odprti dolgi poziciji EUR / USD in GBP / USD in 3% na vsako pozicijo, potem znaša vaše tveganje 6% na jedrni kapital.

Problematičnost takšnega trgovanja pa se pokaže v primeru, da se trend giblje v nasprotno smer od tiste v katero je pozicija odprta – torej, da nastaja izguba. V tem primeru boste prej ali slej zabeležili izgubo na obeh valutnih parih, saj v povprečju njuno gibanje teži v isto smer.

Valutni pari so na valutnem trgu med seboj v nekem razmerju, nekateri se gibljejo v isto smer, nekateri v nasprotno. Ta informacija je zelo pomembna za tiste trgovalce, ki trgujejo na več, kot enem valutnem paru. Običajno se korelacija med valutnimi pari označuje od +1 do -1. +1 označuje, da se dva valutna para običajno stalno gibljeta v isto smer medtem, ko oznaka -1 pomeni, da se para običajno stalno gibljeta v nasprotno smer. V primerih, ko je vrednost med dvema valutnima paroma enaka 0, to pomeni da med njima ni korelacijskega razmerja.
Primer močne pozitivne korelacije dveh valutnih parov je GBP/USD in EUR/USD, kjer je vrednost korelacije med tema dvema paroma vec kot +0.90, kar pomeni da oba para potujeta v isto smer. Primer dveh valutnih parov, ki potujeta v nasprotno smer je EUR/USD in USD/CHF. Korelacija teh dveh parov je -0.90.

V kolikor želite trgovati kljub prej opisanemu na obeh valutnih parih (EUR / USD in GBP / USD) istočasno in so vaša stališča standardne velikosti, kar pomeni, da ste iz jedrnega kapitala pripravljeni izpostaviti 10.000€ (1% izpostavljenost tveganju je pravilo), potem lahko trgovanje obsega 5.000€ za valutni par EUR / USD in 5.000€ za valutni par GBP / USD. Na ta način bo vaše tveganje na vsakem valutnem paru znašalo 0,5% na jedrni kapital v vsakem trenutku.

Viri:
http://www.moneymanagement.org/http://en.wikipedia.org/wiki/Money_management
http://www.balancetrack.org/moneymanagement/index.html
http://www.youngmoney.com/money_management/budgeting/Guide_young_inexperienced
http://www.goforex.net/forex-money-management.htm
http://www.goforex.net/money-management-calculator.htm
http://www.youtube.com/watch?v=nclENNIPhl8
http://www.forex-money-management.com/
http://www.fxfisherman.com/forex/money-management/a12-forex-money-management-part-1/
http://www.forex-money-management.com/stop_loss/02/?page=2
http://www.articlesbase.com/finance-articles/forex-money-management-will-increase-your-profits-459856.html
http://www.e-market-online.com/forex-money-management.php

Poročilo o delu 1. skupine - E-uprava

V petem tednu se je skupina v prvem prispevku osredotočila na delovanje portala eDavki, ki že kot omenjeno v prejšnjih prispevkih omogoča preprosto uporabo, v kolikor ima uporabnik računalnik in internetno povezavo ter ustrezno digitalno potrdilo. Portal omogoča oddajo napovedi za odmero dohodnine, možna je tudi registracija davčnih zavezancev in izmenjave njihovih podatkov z davčnimi upravami EU članic.
Tako kot na vseh spletnih straneh, ki se nanašajo na urejanje upravnih zadev, se uporabnik obvezuje, da bo spletne strani uporabljal na zakonit način in prevzema lastno odgovornost glede poznavanja zakonskih podlag. Kolegici navajata, kateri varnostni ukrepi so potrebni za ustrezno delovanje oz. nemoten potek "spletne komunikacije". V primeru zlorab je možna obojestranska odpoved sklenjene pogodbe. V primeru odpovedi uporabnika, mora le-ta posebej prekiniti pogodbe za vsak elektronski podpis (samostojne pogodbe za vsak e-podpis). Vse omenjeno in še več si lahko preberete na spletnih straneh E-davki.

V mnogo bolj obširnem drugem prispevku sta kolegici pokukali tudi v tujino - kakšen sistem e-uprave poznajo drugod v svetu - prispevek je povzet po članku z naslovom Vrednotenje upravnih e-portalov, ki je bil leta 2005 objavljen s strani raziskovalcev Fakultete za upravo (Anamarija Leben, Mateja Kunstelj in Mirko Virant) - vir je naveden nepopolno.

Avtorji članka so merili stopnjo razvitosti, pokritosti in dostopnosti e-storitev. "Portali življenjskih situacij" se po njihovi raziskavi razlikujejo predvsem po tem kako pridemo do posamezne življenjske situacije, kako dobro so le-te pokrite, do kakšne mere so le-te razvite ter kakšna tehnologija je v uporabi. Pristopa vrednotenja sta dva: s stališča ponudbe (funkcionalnost javne uprave) in s stališča povpraševanja (kakovost storitev).

12 portalov iz 11 držav sveta, med katerimi je bila tudi Slovenija, je bilo analiziranih na podlagi skupne ocene - zrelost štirih najpogostejših življenjskih situacij: selitev, pridobitev vozniškega dovoljenja, pridobitev potnega lista in odpiranje podjetja. Ocene so bile od 1 do 5; pomensko kot "šolske ocene".
V nadaljevanju prilagam sliko, na kateri je prikazana primerjava med državami.


Najvišjo oceno je prejel singapurski portal eCitizen, najslabše pa portali Italije, Španije, in Irske. Dobili so najnižjo oceno - 1. Iz slabo vidne slike sem poskušala najti, kam je po vrednotenju spadala Slovenija in ugotovila, da je prav tako dobila najslabšo oceno (1), česar kolegici nista omenili. Omenjata, da se Slovenija po EU meritvah v letu 2007 uvršča na 2. mesto med evropskimi državami (kar ni primerljivo z meritvami v svetovnem razponu). Seveda ni zanemarljiv podatek, da je Slovenija v tem času napredovala.

Poročilo o delu 9.skupine

Skupina je v tem tednu oddala dva članka. Oba na temo RFID hladilnika. V zadnjem avtor ponovi že nekajkrat opisane prednosti tovrstnega proizvoda. V nadaljevanju pa bralca usmeri na stran engadget na kateri so poročal, da so v laboratoriju Inovation Lab iz Danske opremili Siemensov hladilnik s čitalcem, anteno ter računalnikov opremljenim s Pragmasoftovim programom. Opisani hladilnik uporabniku pri vnosu proizvoda v hladilnik na zaslonu pove kaj je vnesel vanj, rok uporabe, recepte za pripravo, ipd. V nadaljevanju omogoča uporabniku javljanje zaloge, roke uporabnosti ter količino za nakup na njegov mobilni telefon preko sms-a. Pogoj za delovanje opisanih funkcij hladilnikqa, je ta, da mora biti hladilnik povezan z internetom. Za tiste, ki jih zanima kako tak hladilnik deluje priporočajo ogled videa.


V prvem članku tega tedna pa opisujejo komunikacijske pogoje za delovanje RFID tehnologije (izdelki v trgovini morajo biti opremljeni z RFID tehnologijo , za obračun morajo biti nameščena RFID vrata, podana mora biti možnost, da postavimo voziček v bližine naprave, ki nam vse RFID oddajnike deaktivira in tako prepreči morebitne motnje radijskih valov v domačem okolju - v kolikor tega ne bi storili, bi imeli doma v hladilniku in omari nešteto motečih oddajnikov). V nadaljevanju avtor navaja (to kar je v naslednjem članku v večini ponovljeno), da bomo v obstoječi hladilnik ali omaro vgradili RFID čitalce in jih povezali z računalnikom, na vrata hladilnika bomo vgradimli na dotik občutljiv LCD zaslon oziroma tablični računalnik in na njem upravljali z podatki oziroma aplikacijo, ki bo podpirala pregled vsebine hladilnika, nakupovalnega seznama in opozarjala o pretečenih datumih uporabe. Razlikqa med člankoma je v tem, da v prvem članku avtor navaja, da bomo RFID čitalce lahko povezali z internetom, v prej opisanem članku pa, da morajo biti povezani z internetom. Avtor ponovno našteva funkcije hladilnika, ki naj bi jih upravljal ustrezen programski paket:
- branje vseh RDIF oddajnikov na izdelkih in pisanje podatkov v bazo,
- povezava senzorja za odpiranje vrat hladilnika, ki bo sprožil branje RFID oddajnikov,
- pri odpiranju vrat hladilnika se njegova vsebina spremeni.
Navaja, da ko bomo imeli enkrat podatke o stanju hladilnika v bazi, bomo lahko dodali druge funkcije:
- ozarjanje o rokih uporabe izdelkov, ki se iztekajo,
- nakupovalni seznam,

Avtor navaja, da je pogoj za to bo, da bomo računalnik vnesli vse izdelke, ki bi jih radi imeli na zalogi. Program bo enostavno odštel obstoječe stanje od željenega in nam posredoval nakupovalni seznam. Tak seznam bo možno prejeti tudi po e-mailu ali kot sms sporočilo, možno bo celo, da bo ta seznam redno dopolnjeval trgovec s katerim bomo sklenili pogodbo.
Zahteva po ročnem vpisovanju živil, ki ne bodo opremljena z RFID nalepko (npr. sadje in zelenjava) kaže na njegovo nedodelanost.

4.poročilo o delu 10. skupine; M-poslovanje

Skupina je pripravila dva prispevka, od katerih je eden nadaljevanje predstavitve M-tehnologije. V prispevku avtor predstavlja multimedijske naprave - aparate z zasloni, ki so občutljivi na dotik. V letu 2007 je pravo revolucijo na tem področju naredilo podjetje Apple z izdelavo Iphone, ki je ponujal že poznano tehnologijo, a prvič uporabljeno na mobilni napravi. Kmalu so temu trendu sledili mnogi proizvajalci. Tudi na slovenskem trgu je ponudba bogata, avtor pa nazorneje predstavi naslednje modele:
- Samsung Glyde
- HTC max 4G
- HTC touch cruise
- Samsung T929
- Nokia 6208c
- Samsung A867
- Palm pre-2009 Q1
- O2 Eda Exec

Drugi prispevek bralcu ponuja klasifikacijo mobilnih storitev in opis razvitosti le teh v Sloveniji. Storive mobilnega poslovanja po Leskovšku (2007) lahko delimo na:

- storitve, ki so kot opora mobilnemu poslovanju. Ta skupina zajem elektronsko pošto (e-mail), takojšnje sporočanje (instant messaging), pogovore v čveklanici (chat) in rokovnik (personal information management).

- storitve s stališča uporabnika. Nadalje jih lahko delimo na mobilno nakupovanje, mobilno oglaševanje, nudenje informacij in vsebin, mobilno zabavo ter finančne mobilne storitve, ki zajemajo mobilno plačevanje, mobilno bančništvo in mobilno borzno trgovanje. Pri nas je najbolj poznana oblika nakup vstopnic (npr. nakup kino vstopnice). Tudi mobilni marketing je zelo razširjen,saj ga izvajajo mnoge trgovske hiše, ki pošiljajo njihovim strankam s karticami oglasna sporočila preko SMS o popustih in akcijah. Uporaba mobilnega bančništva je tudi v porastu, izvajamo pa ga v Sloveniji že skoraj desetletje preko Monete (ponudnik:Mobitel), operater Simobil pa je ponudil storitev Si.nakup.

PSIHOLOGIJA FINANČNEGATRGOVANJA

V predhodnih prispevkih na blogu smo pojasnili kjučne pojme valutnega trgovanja (osnovni pojmi, slovarček, razlaga delovanja Forexa, pravni vidiki trgovanja) kot tudi podali konkretne napotke za uspešno poslovanje (Money management 1. in 2). Pomembno sestavina finančnega trgovanja pa je za posameznika vsekakor tudi obvladovanje svojih emocij na način, da zmore trgovati kar najučinkoviteje in pri tem uporabljati tako svoje znanje kot tudi intuicijo. „Nadzor čustev pri trgovanju na Forexu pomeni pogosto iskanje pravega ravnotežja med pohlepom in previdnostjo. Največji izzivi, s katerimi se srečujejo vlagatelji na Forexu so (www.EarnForex.com, 2009):
• lasten pohlep,
• nezmožnost prenehanja trgovanja,
• pomanjkanje samodiscpipline,
• pomanjkanje samozavesti,
• slepo sledenje napovedim drugih“.

Obstaja precej literature na temo psihologije finančnega trgovanja, ki priporoča različne tehnike za obvladovanje uma in čustev, nekatere razlage si celo nasprotujejo. Najbolj razširjena je teza, da je za uspešno trgovanje potrebna dobra samodisciplina oz. obvladovanje čustev. Izhodišče za ta koncept pojasnjuje Larry Levin v knjigi „The Secrets To: Emotions free trading“ (2006). Levin trdi, da je trgovanje različno od drugih aktivnosti v življenju, saj imamo praviloma nad njimi vsaj neko obliko kontrole. Npr. če želimo poslušati glasbo, si prižgemo radio ali si pojemo, če si zaželimo družbe, si jo gremo poiskati. Tudi če smo pri tem neuspešni, smo naredili nekaj korakov v smeri realizaciji tega cilja. Pri trgovanju pa „…you can't control what the market will do. No matter how much you wish the market to go in a certain direction there is nothing you can do to go that direction!“ (Levin, 2006:10).

Njegova teza je torej, da če ne moremo kontrolirati trga, potem je ključ do uspešnega trgovanja, da smo sposobni samoobvladovati sebe oziroma znati nadzorovati kaj počnemo. Le to pa lahko storimo zgolj, če razvijemo določene sposobnosti kot so: postavljanje dosegljivih ciljev, naučiti se mirno prenašati izgube, skušati imeti objektivno pozicijo, ohranjanje fleksibilnosti, zavedati se da si zaslužimo denar itd.

Drugo perspektivo je izpostavil Brett N Steenbarger, ekspert za področje psihologije trgovanja, ki v svojem članku „Three Pervasive Myths of Trading Psychology“ razbija nekaj uveljavljenih mitov psihologije trgovanjaja. Med njimi tudi mit o obvladovanju čustev med trgovanjem. Pravi sicer, da čustva res znajo vplivati na uspešnost delovanja posameznika, vendar trdi da le ta praviloma niso primarni vzrok za slabe rezultate. Svoj pogled utemeljuje:

»..-when traders trade untested patterns that possess no objective edge in the marketplace, they are going to lose money over time and experience an understandable degree of emotional frustration. Trading is a performance field, no less than athletics or the performing arts. Success is a function of talents (inborn abilities) and skills (acquired competencies). No amount of emotional self-control can turn a person into a successful musician, football player, or trader. Once individuals possess the requisite talents and skills for success, however, then psychological factors become important. Psychology dictates how consistent you are with the skills and talents you have; it cannot replace those skills and talents.

V nadaljevanju članka razbija tudi mit o tem, da je glavni vzrok za neuspehe pri finančne trgovanju pomanjkanje samodiscipline. To utemeljuje:

»The main cause of trading failure is a lack of an objective edge in the marketplace, trading random patterns that have never been tested out for success. We would never consider buying a car simply by looking at it. We'd want to research it, test-drive it, and peer under the hood. Amazingly, however, many traders will risk far more money trading patterns that they never research or test-drive. A well-placed executive within a trading firm confided to me last year that the average time it takes the average trader to blow through their entire account is seven months. That is why brokerage firms are always on the hunt for new customers. It's not that these traders are all deficient in discipline: they simply haven't engaged in sufficient practice to figure out the right markets and trading styles for them and to hone their skills. In every other performance field, you can find relatively easy levels of competition: you can join a community theater, play rounds of golf at the par-3 course, or set the challenge level on your chess computer. There is no easy level of competition in trading, however. When you place a trade on a major exchange, you are up against the pros from day one. No wonder it is so difficult to succeed! Discipline is necessary for trading success, but there is much more to success than discipline. It takes concerted practice and the cultivation of skills at reading and acting upon market patterns.«

V zaključku naj povzamemo, da je za uspešno trgovanje na Forexu poleg znanja in izkušenj vsekakor zelo pomembno tudi dobro poznavanje samega sebe in svojih sposobnosti. Kot nam zaradi različnih osebnostnih lastnosti in sposobnosti ne odgovarjajo vsi poklici, tako tudi trgovanje na Forexu različno ustreza posameznikom. Dejstvo pa ostaja, da dokler se ne „preizkusiš v živo na terenu“ ne dobiš prave povratne informacije o tem kako deluješ v trgovalnem okolju.

VIRI:
- Forex for dummies
- Levine, Larry (2006). „The Secrets To: Emotions Free Trading. How to Consistently Act in your Own Best Interest With Your Off the Floor Trading«
- Brett N. Steenbarger (2009). „Three Pervasive Myths of Trading Psychology“

PRAVNA UREDITEV VALUTNEGA TRGOVANJA NA FOREXU V SLOVENIJI

Mnogi vlagatelji, ki trgujejo na Forexu se sprašujejo kako je z obdavčitvijo ustvarjenega dobička. V zadnjem času je bilo v Sloveniji veliko govora na to temo tako po raznih forumih kot tudi v člankih v Financah in pojavljale so se različne interpretacije. Predvsem je veliko prahu dvignil julija 2008 sprejet Zakon o davku od dobička od odsvojitve izvedenih finančnih instrumentov (ZDDOIFI, Uradni list RS št. 65/2008, v nadaljevanju Zakon), v okvirih katerega lahko razumemo vsako ekonomsko transakcijo pri trgovanju z valutami, ki ustvarja dobiček (ali izgubo) kot odsvojitev izvedenega finančnega inštrumenta. Skladno z Zakonom o dohodnini (ZDoh-2, Uradni list RS št. št. 117/06 in 10/08) to pomeni, da so vsi posamezniki obvezani plačati davek od dobičkov od odsvojitve izvedenih finančnih instrumentov, in sicer tako za tiste, ki imajo vir v Republiki Sloveniji, kot za tiste, ki imajo vir zunaj Republike Slovenije. Posameznik je obdavčen glede na dobiček, ki ga ustvari, pri čemer pa ni pomembno kdaj dviguje ustvarjene zaslužke, temveč kdaj jih je zaslužil. Davek je torej zavezan plačati za ustvarjen dobiček v posameznem letu, ne glede na dejstvo, kdaj kot posameznik s sredstvi dejansko (spet) razpolaga. Napoved naj bi vlagatelj vložil enkrat letno za prejšnje leto in v njej predstavil svoje poslovanje v minulem letu. Dobičke in izgube se lahko na letni ravni seveda pobotajo, če pa posameznik ustvari izgubo davka seveda ne plača. Izgube tudi ni moč prenesti v naslednje leto.

Zakon obdavčuje dobičke, ki jih posameznik – fizična oseba, doseže v posameznem koledarskem letu, in sicer z 20%. Davčno osnovo predstavlja razlika med vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi in vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi. Stopnja davka se zmanjšuje glede na trajanje imetništva izvedenega finančnega instrumenta, in sicer po dopolnjenih:
- petih letih imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma po petih letih od sklenitve posla: 15%,
- desetih letih imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma po desetih letih od sklenitve posla: 10%,
- 15 letih imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma po petnajstih letih od sklenitve posla: 5%.
- posameznik je oproščen davka od dobička doseženega pri odsvojitvi izvedenega finančnega instrumenta po 20 letih od sklenitve posla
- vsi vlagatelji, ki pa bodo imetniki instrumenta manj kot 12 mesecev (v žargonu rečeno bodo "zaprli svojo pozicijo" prej kot v 12 mesecih od sklenitve posla), pa bodo obdavčeni celo z 40-odstotno davčno stopnjo.

Tovrstna »dobrohotna pravna ureditev« je razjezila mnoge poznavalce valutnega trgovanja. Miha Šuligoj v vestniku Finance (september 2008) piše, da so razmere na valutnem trgu podobne potapljanju na vdih. »Večina nas zdrži brez dihanja pod vodo nekaj čez minuto in zelo podobna je tudi statistika trajanja valutnih pozicij individualnih trgovalcev. Več kot 60 odstotkov pozicij se zapre v nekaj minutah, včasih tudi urah, okoli 30 odstotkov v nekaj dneh in okoli deset odstotkov v nekaj tednih. Posameznike, ki držijo posamezen valutni par več mesecev, je za delež v promilih, kaj šele tistih, ki to počno leta«.

Avtor je želel poudariti, da se večina malih vlagateljev poslužuje promptenega valutnega poslovanja in ne terminskih in kombiniranih instrumentov devizne menjave kot so forward posli, futures posli itd (glej Nadler 2004, opis instrumentov deviznega poslovanja). Zato trajanje imetništva izvedenega finančnega instrumenta v primeru trgovanja z valutami na Forexu z vidika fizične osebe sploh ni primeren kriterij.

V istem prispevku Šuligoj svetuje posameznikom, ki trgujejo na Forexu, naj se » izognejo mačehevskemu pristopu države«. Daje celo napotke kako se izogniti obdavčenju, in sicer:
- ustanovite si gospodarsko družbo (d. o. o., d. n. o. in podobno), če gre za večje zneske ali za upravljanje tujega premoženja. Če špekulirate le s svojim premoženjem in nimate velikih absolutnih dobičkov, je primerna tudi ustanovitev S.P.
- omislite si tujega posrednika za svoje trgovanje (posrednika, ki ima sedež zunaj Slovenije in ne pošilja letnih poročil svojih strank davčnim upravam po vsem svetu) in odprite si bančni račun v tujini.
- pri svojem posredniku odprete nov trgovalni račun in prenakažete svoja sredstva. Večinoma je takšna transakcija brezplačna, stari račun (skupaj z njegovim časovnim arhivom) pa se marsikje po mesecu dni avtomatično zbriše. Dejanje tako onemogoči vpogled, kdaj dejansko so dobički nastali, s tem pa se lahko sklicujete na njihov nastanek pred julijem 2008.

V izogib stimuliranju zgoraj omenjenih ukrepov in ob realizaciji, da bo valutno trgovanje malih vlagateljev težko nadzorovati in ugotavljati pravilnosti/nepravilnosti prijavljenih dohodkov, je Davčna Uprava RS ponovno pretehtala veljavno zakonodajo in podala konec novembra 2008 na svojem e-portalu naslednje pojasnilo:

»Upoštevaje opredelitev izvedenih finančnih instrumentov v točkah 4 do 11 drugega odstavka 7. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov (ZTFI), se za izvedene finančne instrumente po ZDDOIFI ne štejejo posli promptnega (spot) valutnega trgovanja (tj. posli, ki se takoj izvršijo, poravnava pa se lahko izvrši do nekaj dni kasneje). Navedeno je potrebno upoštevati v primeru trgovanja preko Foreign Exchange Market (FOREX).

Opozoriti je potrebno, da se tak dobiček, če ga fizična oseba dosega v okviru opravljanja dejavnosti iz poglavja III.3. ZDoh-2, obdavčuje kot dohodek iz dejavnosti po določbah ZDoh-2.«

Ker se večina malih vlagateljev pri poslovanju na Forexu poslužuje ravno promptnega valutnega trgovanja, je to zanje seveda dobra novica. Preprosto povedano to namreč pomeni, da dobički ustvarjeni s promptnim (spot) trgovanjem na Forexu niso obdavčeni. V kolikor pa posameznik trguje na Forexu s statusom samostojnega podjetnika, pa je njegov eventualni dobiček obdavčen kot dohodek iz dejavnosti ne glede na to ali gre za promptno trgovanje ali se poslužuje tudi časovno daljših poslov.

Viri:
1) Šuligoj, Miha. 2008. Kako sem odbavčen pri poslovanju z devizami? Vestnik Moje Finance, september 2008.
2) Nadler, Nina. 2004. Analiza deviznega poslovanja v Sloveniji. Diplomsko delo. Ljubljana: Ekonomska fauklteta Univerze v Ljubljani, 2004.
3) Zakon o davku od dobička od odsvojitve izvedenih finančnih instrumentov (Uradni list RS št. 65/2008)
4) Zakon o dohodnini (Uradni list RS št. 117/06 in 10/08)
5) Pojasnilo DURS, št. 42153-147/2008, 25. 11. 2008: Pojasnilo v zvezi z izvajanjem Zakona o davku od dobička od odsvojitve izvedenih finančnih instrumentov (ZDDOIFI)

Slabe strani brokerjev z valutnim trgovanjem

Pozdravljeni,

Nekaj primerov "slabe prakse"

Primeri se nanašajo predvsem na delo različnih brokerjev. Primeri so dokumentirani iz lastnega trgovanja.



Pred kratkim sem vam obljubil, da vas bom obveščal o trgovanju na tekmovanju ("contest") za traderja 2009, ki ga prireja broker Nordmarkets iz Švedske.



Prikazal bom nekaj primerov neprimernega ravnanja brokerjev.



Primer 1 - primerjava platform Nordmarkets (desno) in FxPro (levo):

Na spodnji sliki lahko vidite primerjavo platform dveh različnih brokerjev za enako časovno obdobje in isti valutni par (GBP/JPY).






















Na platformi na desni strani puščica kaže na spremembo tečaja, ki je v istem obdobju na platformi drugega brokerja (levo - obkroženo) ni. Namreč, v kolikor ste imeli odprto nakupno pozicijo (BTO), pri kateri ste nastavili limitirano izgubo (SL) 50 pipov nižje, vam je pozicijo avtomatsko zaprlo v vašo škodo (s 50 pipi izgube), kljub temu, da realni tečaj v tistem trenutku ni bil takšen. Da to ni osamljen primer dokazuje tudi spodnja slika na drugem valutnem paru.



















Primer 2 - sledenje dejanskemu tečaju (platforma Nordmarkets)


Na spodnji sliki pa je viden primer primerjave sledenja valutnemu tečaju na istem valutnem paru v različnih obdobjih.
















Ob natančnejšem pregledu ugotovimo, da obračunana vrednost (obkroženo v spodnjem delu slike), ne sledi dejanskemu stanju tečaja - tako kot je prikazan na grafu. V takem primeru se vam lahko zgodi, da zaprete pozicijo v prepričanju, da ste uspeli ustvariti veliko večji dobiček kot pa vam ga broker dejansko obračuna.


Primer 3 - predčasno zapiranje pozicije (platforma Nordmarkets)

Na spodnji sliki lahko vidimo, da je bila pri odprti prodajni poziciji (STO) valutnega para GBP/JPY nastavljena limitirana izguba (SL) na nivoju 131.470. V evidenci zaprtih pozicij pa vidimo, da je prej omenjena pozicija (zadnja spodaj) zaprta z 768,44$ izgube. Svetlordeče obarvano okence pod rubriko S/L pa izkazuje, da je bila pozicija zaprta avtomatsko, ker jo je zaprlo, ko je vrednost dosegla nastavljen nivo.

















V kolikor pa natančneje pogledamo sliko, ugotovimo, da vrednost v času, ki je naveden za zapiranje prej obravnavane pozicije, ni dosegla nastavljenega limitiranega nivoja (S/L). Ta nivo je vpisan z rdeče obarvanimi številkami na grafu. Torej je broker samovoljno zaprl pozicijo v škodo trgovalca (traderja) in mu s tem povzročil realiziranje izgube. Brokerji se v takih primerih izgovarjajo na variabilni spread, ki pa vsekakor ne more preseči 50 in več pipov, kot se je to zgodilo v tem primeru.

Primer "dobre prakse"

Pozdravljeni,

V tem in naslednjem članku vam bom predstavil primer "dobre prakse" in nekaj primerov slabega ravnanja brokerjev na področju valutnega trgovanja.

V nadaljevanju vam predstavljam primer "dobre prakse" iz tujine, kako se podjetje lahko ukvarja z valutnim trgovanjem.

Ves proces je dejansko vezan na IKT. Predstavil vam bom kako deluje podjetje FusionFX S.A. Ta del prispevka je pripravljen na podlagi razgovora z Olafom Chalmerjem, ki v okviru korporacije Swiss manegement, zastopa tudi zgoraj omenjeno podjetje Fusion Fx S.A. Poslovni sedež podjetja je v Švici (Morcote, Riveta de la Tor 5).

Koristniki uslug podjetja (stranke) so napoteni na njihove internetne strani , kjer lahko najdejo potrebne informacije. G. Olaf sicer pravi, da se bo zaradi načrtovanih sprememb v kratkem podjetje preoblikovalo, a mi je kljub temu bil pripravljen razložiti njihovo ponudbo in način delovanja.

Podjetje je na osnovi poznavanja valutnega trgovanja izdelalo svojo strategijo, ki so jo vključili v software (program), ki sedaj predstavlja eno izmed temeljnih zmožnosti podjetja. Ta software opravlja kar nekaj funkcij:

- analizira posamezne valutne pare na trgovalni platformi,

- generira trgovalne signale,

- generirane trgovalne signale vključuje v odpiranje in zapiranje trgovalnih pozicij oz. z drugimi besedami: izvaja avtomatsko trgovanje,

- pošilja trgovalne signale v podatkovno bazo,

- preko MySql baze se trgovalni signali promptno pošiljajo naročnikom na njihove e-mail naslove.

Postopek je avtomatiziran. Potrebno je poskrbeti le za brezhibno funkcioniranje hardware-a in software-a, ter imeti zagotovljeno neprekinjeno gigabitno internetno povezavo. Vsak naročnik se lahko samostojno prijavi in plača naročnino za trgovalne signale preko njihovih spletnih strani.
Njegovo naročilo je sprejeto v nekaj dneh (ko banka izda verifikacijo, da je naročnina na računu ponudnika). Za bolj petične stranke nudijo tudi upravljanje računov.
















Vstopna stran podjetja Fusion FX S.A.

Vir: http://www.fusionfxgroup.com/UK/uk_page.phpuk_page.php

Na straneh so na voljo tudi performansi delovanja njihove strategije za obdobje od leta 2005 dalje. Performansi temeljijo na trgovanju z realnimi računi. Na njihovih straneh najdemo v prilogah performanse za 10 različnih valutnih parov. G. Olaf pravi, da je performans "osebna izkaznica" trgovalnega sistema podjetja Fusion FX S.A.

Razgovor opravljen z g. Olafom Chalmerjem, lastnikom podjetja Swiss Management, ki je hkrati tudi pooblaščeni predstavnik podjetja Fusion FX S.A.

Money management II.

Strategija upravljanja

V prejšnji objavi sem omenil, da vaše tveganje za trgovanje ne sme nikoli presegati 3% na jedrnega lastniškega kapitala. Zato je bolje, da se tveganje prilagodi za vsako pozicijo na vrednost 1% ali 2% jedrnega kapitala. Običajno se predlaga tveganje v vrednosti 1% jedrnega kapitala.

V kolikor ste na podlagi preteklih rezultatov (performansa) prepričani v vaš sistem trgovanja lahko tveganje na izhodiščno vrednost jedrnega kapitala sprejmete do 3%. 1% tveganje za 100.000€ jedrnega kapitala na računu znaša 1.000€.

Vedno in vselej pa je pomembno prilagoditi SL (stop loss) in omejiti potencialno izgubo, tako da vam nikoli ne bo presegla več kot 1.000€ na posamezno odprto pozicijo (v primeru, da jedrni kapital znaša 100.000€).

Če trgujete na krajše obdobje in nastavite ustavitev izgube (SL - stop loss) na 50 pip pod / nad točko vstopa (odvisno od vrste odprte pozicije).

Pri tem je upoštevati, da je: 50 pip = 1.000€; 1 pip = 20 €

Velikost vašega trgovanja je treba prilagoditi tako, da bo tveganje 20€/pip. Z vzvodom 20:1 bo celokupna velikost vašega trgovanja znašala 200.000 €. V kolikor realizirate izgubo, boste izgubili 1.000€ kar je 1% od vašega jedrnega kapitala.

Ta pozicija bo zahtevala 10.000€ oziroma 10% vaše bilančne vsote (balance). V kolikor pa ste dolgoročni trgovalec in boste nastavili ustavitev izgube (SL) 200 pip pod / nad točko vstopa v pozicijo. Bo: 200 pip = 1.000€ 1 pip = 5€

Velikost vašega trgovanja je treba prilagoditi tako, da bo vaše tveganje znašalo 5€/pip. Z vzvodom 20:1 bo celokupna velikost vašega trgovanja znašala 50.000€.

V kolikor realizirate izgubo, boste izgubili 1.000€ kar je 1% od vašega jedrnega kapitala. Ta pozicija bo zahtevala 2.500€ oziroma 2,5% vaše bilančne vsote (balance).

To je samo primer. Vaša trgovalna bilanca in vzvodi se vselej lahko razlikujejo od te formule. Odvisno kako jih vaš broker obračunava. Pri ugotavljanju tega je edini pripomoček predhodno trgovanje s poskusnim (demo) računom.

Najpomembneje je, da se držite pravila z 1% tveganjem na jedrni kapital. Nikdar ne tvegajte preveč v eni sami poziciji. To je usodna napaka! V kolikor trgovalec (trader) zapre 2 ali 3 pozicije z izgubo zapovrstjo, je običajno prepričan, da bo njegovo naslednje trgovanje (trade) »zmagovalno« - torej, da bo pozicijo zaprl s pozitivnim rezultatom, takrat običajno prevzema dodatno tveganje in vloži več sredstev jedrnega kapitala v to tveganje. To je običajen način s katerim se »zlomi« vaš račun v kratkem času! A discipliniran trgovalec ne bo nikdar spustil svojih čustev iz vajeti in vedno bo nadziral pohlep v svojih odločitvah.

Viri:
http://www.moneymanagement.org/http://en.wikipedia.org/wiki/Money_management
http://www.balancetrack.org/moneymanagement/index.html
http://www.youngmoney.com/money_management/budgeting/Guide_young_inexperienced
http://www.goforex.net/forex-money-management.htm
http://www.goforex.net/money-management-calculator.htm
http://www.youtube.com/watch?v=nclENNIPhl8
http://www.forex-money-management.com/
http://www.fxfisherman.com/forex/money-management/a12-forex-money-management-part-1/
http://www.forex-money-management.com/stop_loss/02/?page=2
http://www.articlesbase.com/finance-articles/forex-money-management-will-increase-your-profits-459856.html
http://www.e-market-online.com/forex-money-management.php

3. Poročilo o delu 10 skupine -m poslovanje

Skupina je pripravila zelo zanimiv in aktualen prispevek s katerim opazovalca bloga lepo vodijo skozi procese pri m-poslovanju. Prispevek v začetku pojasnjuje tehnologijo zagotavljanja varnosti m-poslovanja, saj je le ta ključni dejavnik za razširitev uporabnosti aplikacij m-poslovanja. Varnost e-poslovanja zagotavlja infrastruktura PKI (Public Key Infrastructure), ki jo predstavlja niz strojne in programske opreme, ljudi, politik in postopkov za izdelavo, upravljanje, shranjevanje, distribucijo in ukinitev ali razveljavitev digitalnih certifikatov. Kot pri klasični uporabi digitalnih certifikatov (kot jih uporabljamo pri davčni napovedi, e-bančnem poslovanju,...) ima uporabnik tudi pri m-poslovanju dva ključa; privatnega, ki mora ostati tajen, in javnega, ki je dostopen vsakomur.
»M:Certifikat se od certifikata razlikuje le po tem, da je nameščen na SUPERSIM, novi, varni pametni USIM-kartici, na kateri se nahaja kriptirni modul, ki skrbi za izdelavo ključev in podpisov.«
V prispevku je omenjeno, da strokovno podkovani viri trdijo, da je varnost zagotovljena na nivoju, ki je trenutno v svetu elektronske identifikacije in mobilnega plačevanja poznan kot najnaprednejši, najvišji in najvarnejši.

V nadaljevanju prispevka je opisan potek 4 glavnih procesov, da se uporabnik lahko poslužuje m-poslovanja, ki so:
- nakupa SIM(Subscriber Identity Module) kartice
- registracijo uporabnika / aktivacija certifikata
- sam potek uporabe
- zaključek, oziroma prekinitev veljavnosti certifikata

V zaključku avtorica napove temo naslednjega prispeveka, v katerem bo govora o M-podpisu in njegovi varnosti.

Le tako naprej 10.skupina :)!!!!

Poročilo o delu 1. skupine - E-uprava

Kolegici iz 1. skupine sta se v preteklem tednu koncentrirali predvsem na objave, ki se nanašajo na storitve e-uprave za pravne osebe in storitve, ki se izvajajo znotraj javne uprave.

Storitve za pravne osebe
Portal e-VEM deluje od leta 2005 in je namenjen poslovnim subjektom. Sprva je bil na voljo le samostojnim podjetnikom. Z letom 2008 pa je namenjen tudi ostalim gospodarskim družbam (d.d., d.o.o., itd.). Javna uprava na ta način zagotavlja podjetnikom, da lahko na enem mestu opravijo vse formalnosti v zvezi z ustanavljanjem podjetja. Preko portala se s.p. lahko ustanovi v enem dnevu. Ukinjene so takse za vpis, izbris ali spremembe pri podjetjih. Poleg prihranka časa podjetniki lahko statuse oddanih vlog spremljajo po spletu. Prihranke za gospodarske družbe, ki jih je prinesla uvedba sistema ocenjujejo na 3.000.000 eur letno. Poslovni subjekti lahko predložijo letna poročila za namen javne objave in statistike preko spleta. Spletna aplikacija omogoča predložitev revidiranih in konsolidiranih letnih poročil v elektronski obliki, v uradnem tujem jeziku Evropske unije. Storitev je na voljo brezplačno za vse poslovne subjekte po registraciji. Letna poročila se podpisujejo z digitalnim potrdilom. Poslovnim subjektom so na voljo še druge aplikacije (vnos podatkov za statistiko finančnih računov, predložitev podatkov za plače, vpogled v podatke poslovnega registra itd.).
Vir: Ajpes
Poznan je tudi portal e-davki. Z vstopom v EU imajo slovenski zavezanci za DDV možnost preverjanja podatkov o poslovnih partnerjih v drugih državah EU in preverjanje davčnih številk slovenskih davčnih zavezancev.
Vir: DURS

Storitve znotraj javne uprave
Uvajanje informacijske podpore poslovanju z dokumentarnim gradivom se je v RS pričelo že leta 2005. Sprememba zakonodaje je izenačila elektronsko poslovanje z dokumenti s poslovanjem na standarden način. Pri prenovi ključnih državnih registrov so bili vsi podatki preneseni v Oraclovo bazo podatkov, infrastruktura baze je enotna. Za upravljanje baz je podjetje Genis razvilo tudi orodja za razvrščanje in prečiščevanje podatkov in upravljavska orodja za vzdrževanje dostopnosti podatkov, kar je Slovenijo po razvitosti e-poslovanja uvrstilo na drugo mesto v Evropi.
Elektronsko poslovanje z dokumentarnim gradivom je danes v uporabi v celotni državni upravi in v organih javne uprave.
Nekateri najpomembnejši informatizirani registri so:
- centralni register prebivalstva, matični register, register stalnega prebivalstva, register tujcev in register državljanov,
- sodni register in zemljiška knjiga,
- register osebnih izkaznic,
- centralna evidenca potnih listov,
- evidenca registriranih vozil,
- e-dohodnina.
Nov je Register osebnih izkaznic. Ta register daje možnost zajema fotografije in podpisa na vlogi za izdajo osebne izkaznice, prijavo pogrešane osebe na katerikoli upravni enoti in preverjanje veljavnosti preko spleta.
Več o tem si lahko preberete v članku časnika Finance in v članku revije Moj Mikro.
Podatki, ki so na voljo na spletnem portalu e-uprava, javna uprava so namenjeni zaposlenim v javni upravi.
V letih 2009 in 2010 MJU načrtuje vzpostavitev elektronske povezave za izmenjavo podatkov z institucijami Evropske unije in ustanovami v ostalih državah članicah EU. Strategija razvoja e-uprave RS do leta 2010 je objavljena v dokumentu MJU z naslovom SEP-2010.

Poročilo o delu 9.skupine

Skupina je v tem tednu pripravila kar 3 članke.
Zadnji se nanaša na uporabo RFID tehnologije za vsaditev čipa v človeško telo. Gre za podkožni vsadek, velikosti riževega zrna. Uporabljal naj bi se predvsem kot nosilec osebnih informacij. Čip se lahko v telo vsadi operacijsko.
Prvi gostitelj mikročipa je bil znanstvenik Kevin Warwick, namen vsadka je bil preizkusni.
Z vsaditvijo čipa, bi delavci bolnic takoj pridobili podatke o pacientu. Tudi zagon avtomobila ali vstop v hišo bi bil olajšan - saj ne bi potrebovali več ključev. V eni izmed diskotek v Španiji omogočajo to "storitev" (vstop, plačevanje pijače) rednim gostom. Največji problem predstavlja varnost, saj so mikročipi nezaščiteni in hackerjem ne prestavljajo velikih težav za dostop do nepooblaščenih podatkov.
Že pred leti so razvili RFID čip, ki je deloval v kombinaciji z GPS-om.
Vir:
Jones, Violet. 2004. Baja Beach Club in Barcelona, Spain Launches Microchip Implantation for VIP Members. Prison Planet.
Witt Sam. 1999. Is human chip implant wave of the future. CNN.

V drugem prispevku je skupina obravnavala primerjavo črtne kode in RFID tehnologije.
V trgovini, blagajničarka vsak izdelek posebej, s pomočjo črtne kode na izdelku in čitalca črtnih kod, odčita ceno in tip izdelka. To mora ponoviti za vsak izdelek posebej. Opisani način označevanja izdelkov se uporablja že skoraj 30 let. RFID tehnologija pa je uporabna tudi na tem področju, saj bi na vsak izdelek lahko nalepili majhno nalepko z RFID oddajnikom . Skozi RFID vrata bi zapeljali poln voziček in takoj za tem prejeli račun. Črtne kode so še vedno cenejše od RFID čipov. Na RFID oddajnik podatke lahko tudi zapisujemo . To nam daje veliko prednost pred črtno kodo, na katero ne moremo vpisovati podatkov.

V prvem prispevku pa je skupina obravnavala RFID hladilnik.
Opisujejo kako je Samsung ponudil praktično rešitev zamenjave črtne kode z RFID čipi. V gospodinjstvih se lahko ta tehnologija uporablja v obliki RFID hladilnika. (Schofield, 2007)
Sistem naj bi spremljal stanje živil, obveščal o pretečenih rokih uporabe in minimalnih zalogah. Uporabnik bo lahko sporočila o stanju v hladilniku prejemal na mobilni telefon.
Skupina v prihodnjih objavah obljublja predstavitev kako domač hladilnik predelati in vključiti uporabo RFID tehnologije.
Primer uporabe RFID-ja v gospodinstvu pa posre3dujejo na naslednji povezavi: Klik.
Vir:
Schofield, Jack. 2007. Samsung developing RFID fridge. Guardian.co.uk

Glavni akterji na valutnem trgu

Pozdravljena ekipa,

O začetkih oz. zgodovini valutnega trga smo že razkrili podrobnosti, prav tako o osnovnih pojmih, s katerimi se srečujemo na valutnem trgu: valutni križ, tržno naročilo, SL, TP, SWAP, bazična valuta, ipd.

Spoznali smo najenostavnejše pojme, ki jih v kratkem času spozna vsak posameznik, ko se loti trgovanja. Posameznik je eden od akterjev, ki se pojavlja na valutnem trgu, dejansko pa niso edini, ki prisostvujejo.

Glavne »akterje« delimo na pet vplivnih skupin:

1. Vsekakor imajo vodilno vlogo vlade posameznih držav, saj želijo z izražanjem političnih interesov vplivati na stanje svoje narodne valute v primerjavi z valutami drugih držav. Ekonomska moč države narekuje smer finančnih transakcij na trgu glede na količino denarja v obtoku – zato jih imenujemo razdeljevalci trga.

2. Korporacije s svojo močjo lahko posredno vplivajo na ceno določenih izdelkov, ki jih prodajajo svojim kupcem. Na valutnem trgu z vplivom na ceno lahko spreminjajo vrednosti lastnih izdelkov in s tem dolgoročno dosegajo profit.

3. Udeleženci na valutnem trgu za ustrezno finančno pomoč potrebujejo bančne inštitucije, ki za delovanje udeležencev odobravajo posojila. Dinamika valutnega trga je tako odvisna tudi od količine in obsega posojil. Po svoji funkciji so banke v tem primeru ustvarjalci trga.

4. Investicijski skladi predstavljajo dolgoročne udeležence z visokim nivojem znanja - združujejo denarna sredstva številnih vlagateljev in jih vlagajo v različne naložbe. Tak način vlaganja zaradi velikega števila investitorjev predstavlja manjša tveganja zaradi razpršenosti sredstev.

5. Tveganje na valutnem trgu je največje za "najmanjše" - drobne trgovce (borzne posrednike), ki z majhnimi vložki ustvarjajo naravne pogoje za svobodni trg konkurence. Odloča le količina povpraševanja in ponudbe v določenem trenutku. Lahko bi jim rekli tudi prevzemniki rizika.

(povzeto po Owens, 2004)

Živimo v svetu tehnologije, namreč, včasih je bil dostop do valutnega trga omogočen samo bankam in večjim finančnim institucijam. Z napredovanjem IT je postopoma Forex postal dostopen tudi ostalim, ki upravljajo z denarjem ter individualnim trgovcem na Forexu (t.i. trader). Dovolj je, da imate doma računalnik, na katerega namestite trgovalno platformo, nekaj kapitala (pri določenih ponudnikih lahko začnete že z 200 €) in se spustite v svet valut.

Vir: Scott Owens, The Six Forces of Forex, 2004.